近日，郑州银行成功完成60亿元二级资本债券发行，该债券采用5+5年期限结构，最终票面利率为1.97%，全场认购倍数高达4.94倍，表明市场投资情绪踊跃。本次发行是郑州银行今年7月获央行债券发行批复后落地的首笔资本补充债券，全额用尽新增资本补充债额度。

在当前中小银行普遍面临资本补充节奏偏慢、市场信用分化加剧的行业背景下，此次高热度、低利率的市场化发行，不仅有效夯实郑州银行资本底盘，更对其信贷投放、结构优化、市场口碑提升产生深远影响，为银行中长期稳健经营筑牢发展根基。

打破资本约束对业务扩张的限制

(资料图片仅供参考)

资本充足率是衡量商业银行风险抵御能力和业务扩张能力的重要指标，更是制约银行信贷投放、资产规模增长的关键硬性监管约束。近年来，银行业整体进入精细化、高质量发展阶段，监管对银行资本管控、风险计提的要求持续趋严，中小银行普遍存在资本消耗快、补充渠道窄、储备不足的问题，资本短板逐渐成为制约区域性城商行发展的主要瓶颈。在此背景下，二级资本债作为中小银行补充附属资本、增厚资本实力的核心市场化工具，对缓解银行资本压力、盘活经营动能有着至关重要的作用。

截至2026年一季度末，郑州银行经营基本面保持良好态势，资产总额达7834.95亿元，较年初增长5.35%；营业收入、归母净利润双双实现同比增长，盈利稳定性持续提升。同时资产质量迎来标志性改善，不良贷款率降至1.69%，创下2018年以来新低，拨备覆盖率大幅提升至202.75%，风险缓冲能力显著增强，为本次债券顺利发行奠定了坚实的经营基础。

从资本结构来看，郑州银行核心一级资本充足率为8.3%，仅维持在稳健合规区间，随着后续信贷业务扩容、存量资产持续迭代，资本持续消耗的压力逐步显现，亟需通过市场化资本工具补充二级资本，优化整体资本充足水平。

本次60亿元二级资本债的成功发行，直接增厚郑州银行二级资本规模，有效提升整体资本充足率，精准对冲业务发展带来的资本耗用，彻底打破资本约束对业务扩张的限制。资本储备的充裕将大幅释放银行信贷投放能力。依托新增资本缓冲，该行可进一步加大对河南本地先进制造业、科技创新企业、普惠小微、乡村振兴、民生基建等重点领域的信贷资源倾斜。

作为河南省头部地方法人城商行，郑州银行是服务区域实体经济的核心金融力量。在此次60亿元二级资本债成功发行后，郑州银行能够持续做大生息资产规模，稳固利息收入基本盘，进一步提升整体盈利水平；另一方面可充分发挥本土金融优势，精准对接区域实体经济融资需求，助力地方产业升级与经济稳增长，实现金融与实体的双向赋能。

与此同时，本次二级资本债发行助力郑州银行优化整体资本负债结构。根据7月央行的批复，该行可分期发行不超过60亿元资本补充债券和200亿元普通金融债券，存续余额上限分别为160亿元、270亿元。不同于普通金融债券，二级资本债计入银行附属资本，不属于一般性负债，不会推高银行刚性债务规模，能够在不增加负债压力的前提下精准补充资本，优化资本结构。

此次全额落地资本补充债额度后，郑州银行后续可择机发行普通金融债券，拓宽中长期低成本融资渠道，优化负债久期，降低流动性波动风险，构建多元化、常态化的资本与融资补充体系，为持续稳定经营提供长效支撑。

超高认购倍数彰显市场长期信心

当前银行间债券市场分化格局凸显，机构投资者投资愈发审慎，对中小银行债券的投资高度依赖发行主体的经营资质、资产质量和发展前景，多数中小银行存在批文落地晚、发行认购弱、融资成本偏高的问题。

在此行业大环境下，郑州银行7月获批相关发行资质后迅速启动发行工作，最终斩获4.94倍的超高全场认购倍数，且锁定1.97%的低位票面利率，充分体现了资本市场对该行综合实力的高度认可，释放出积极的市场信号，对其长期经营发展形成强力赋能。

超高认购倍数的背后，是郑州银行近年来经营质效持续提升、风险管控能力稳步增强的真实体现。2026年一季度，该行不仅实现资产规模、营收、净利润的稳步增长，更实现了资产质量的关键性突破。不良贷款率持续下行，首次跌破1.7%的关口，存量风险持续出清；拨备覆盖率大幅提升16.94个百分点至202.75%，风险抵御的“安全垫”持续加厚，能够有效覆盖潜在信贷风险，经营稳健性大幅提升。郑州银行基本面的持续改善，成为吸引机构投资者踊跃认购的底气。

优质的发行成果也为郑州银行搭建了良好的市场信用口碑，持续优化外部融资环境。本次低利率、高倍数的成功发行，有效巩固了该行在银行间市场的信用地位，提升了品牌影响力。后续该行开展同业融资、债券发行等各类市场化融资业务时，可凭借良好的市场信用记录，持续降低综合融资成本，拓宽融资渠道，形成“经营改善—市场认可—融资提质—发展提速”的良性循环。同时，市场信心的提振也能进一步增强客户、合作机构对银行的认可度，助力银行拓展零售业务、同业合作等多元业务，丰富盈利增长点。

从长期经营维度来看，本次资本补充为郑州银行平衡规模扩张与风险防控提供了关键支撑。充裕的资本储备，让银行在加大信贷投放、拓展业务的同时，无需过度担忧资本消耗和风险超标问题，能够更从容地推进业务结构优化，聚焦优质资产布局，优化资产质量，巩固资产质量修复成果。同时，充足的资本也为银行数字化转型、产品创新、服务升级等战略布局提供了资金保障，助力银行从规模增长向高质量发展转型。

总体来看，本次60亿元二级资本债的顺利落地，是郑州银行资本补充与经营发展的重要里程碑。短期有效补足资本短板、释放信贷空间、优化融资结构，长期彰显市场信心、赋能转型升级、夯实发展底气，为郑州银行持续深耕中原金融市场、服务区域实体经济、实现长期稳健高质量发展注入强劲动力。