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华泰证券发表报告,引用第一商用车网最新重卡数据指,内地8月重卡行业出口销量预计同比增长逾35%,海外市场持续贡献行业增量,中国重汽作为出海龙头有望充分受益。公司2026年上半年实现营收708.4亿元,同比升39.2%;归母净利润43.3亿元,同比升26.2%,公司内销稳定复苏,看好其出海高增;公司宣派中期股息1.02元,派息比例达65%。 考虑到国内市场稳定复苏,非洲和东南亚需求旺盛,公司出口及总销量有望进一步提升,该行上调2026至2028年归母净利润预测至91亿、99亿及109亿元,分别较此前上调14%、17%及21%。该行给予公司2026年13倍市盈率(前值15倍),目标价由48.83港元升至49.71港元,维持“买入”评级。
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